Bangunan ini didirikan pada 1929 oleh Sir Victor Sassoon sebagai Cathay Hotel, di dalam Sassoon House (1926), dirancang oleh Palmer and Turner (P&T). Bangunan sepuluh lantai ini dimahkotai atap tembaga piramida setinggi 77 meter, dengan lantai marmer Italia putih dan karya kaca Lalique yang langka. Hotel ini menjamu tamu seperti Charlie Chaplin dan Chiang Kai-shek, dan Noël Coward dikabarkan menulis "Private Lives" di sana dalam empat hari. Hotel ditutup 2007 untuk renovasi dan dibuka kembali 2010 sebagai Fairmont Peace Hotel. Berdiri di sudut paling terkenal di Shanghai, tempat Bund bertemu Nanjing Road East.